2015年我國新能源汽車(chē)呈現爆發(fā)式增長(cháng),產(chǎn)量37.9萬(wàn)輛,同比增長(cháng)3.5倍,中國也成為新能源汽車(chē)的增量市場(chǎng)。在未來(lái)五年全國新能源汽車(chē)將達500萬(wàn)輛保有量的政策目標的預期之下,我們預計到2020年前新能源汽車(chē)產(chǎn)量將會(huì )保持大約40%的年復合增速,未來(lái)五年繼續高增長(cháng)勢頭。作為十三五規劃政策執行元年以及整體宏觀(guān)經(jīng)濟增速下移的大背景下,2016年新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的增長(cháng)表現將更為突出。作為當下的熱點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè),本篇報告我們從政策影響以及產(chǎn)業(yè)鏈角度詳細梳理了新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)現狀,同時(shí)剖析其存在的問(wèn)題、困難及未來(lái)的發(fā)展趨勢。

基于環(huán)保性、能源安全性等原因,大力發(fā)展新能源汽車(chē)新興產(chǎn)業(yè)是我國的基本國策。自2013年以來(lái),財政部、工信部以及科技部等各大部委陸續出臺了一系列鼓勵和推廣新能源汽車(chē)發(fā)展的政策,包括新能源汽車(chē)購置價(jià)格上的高額補貼,以及不限行不限號等政策優(yōu)惠。

具體來(lái)看,為了從經(jīng)濟性上培育產(chǎn)業(yè)需求,提升產(chǎn)業(yè)空間,對于純電動(dòng)汽車(chē)、插電式混合動(dòng)力(含增程式)汽車(chē)以及燃料汽車(chē)給予了不遺余力的財政扶持,并且明確制定了未來(lái)五年補貼逐步退坡的路線(xiàn)圖。如下圖1、2及表1所示,對于純電動(dòng)、插電式混動(dòng)乘用車(chē)及客車(chē),根據續駛里程給予數萬(wàn)元至數十萬(wàn)元補貼,而對于專(zhuān)用車(chē)或貨車(chē)則根據電池容量給予每度電1800元的補貼。

圖1: 2015-2020年給予純電動(dòng)乘用車(chē)補貼標準(單位:萬(wàn)元/輛)

圖2: 2015-2020年給予續駛里程R≥50km 插電式混動(dòng)(含增程式混動(dòng))乘用車(chē)補貼標準(單位:萬(wàn)元/輛)

　　表1:2015年新能源客車(chē)的補貼標準

從現階段情況來(lái)看,燃料汽車(chē)尚未實(shí)現產(chǎn)業(yè)化,而充電式新能源乘用車(chē)和商用車(chē)仍將是市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展的主流。在對地方基于新能源汽車(chē)推廣要求的激勵及考核的雙重壓力之下,地方政府紛紛推出鼓勵新能源汽車(chē)的各項優(yōu)惠政策,并且自去年以來(lái),許多城市啟用新能源汽車(chē)的地方補貼標準達到與補貼1:1的水平。具有代表性的一線(xiàn)城市中,北京是2015年出臺全國針對純電動(dòng)專(zhuān)用車(chē)的財政政策的城市。此外,深圳在推廣新能源物流車(chē)方面取得顯著(zhù)成效,截至2015年底,深圳推廣應用純電動(dòng)物流車(chē)達3000輛。

　　表2:北京2015年新能源汽車(chē)推廣政策

　　表3:深圳2015年新能源汽車(chē)物流推廣政策

總體來(lái)說(shuō),新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)規劃2015-2020從數量上給出了未來(lái)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增長(cháng)的明確目標,制定了一系列補貼優(yōu)惠的扶持政策,從戰略層面賦予了新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)大力發(fā)展的高度,體現了其堅定的決心和態(tài)度。從全國政策推廣情況來(lái)看,大部分地方政府保持著(zhù)較高的一致性步調,體現了在產(chǎn)業(yè)政策的落實(shí)上,地方對政策的高度執行力。我們認為,政策補貼從下游需求端推升新能源汽車(chē)的產(chǎn)業(yè)景氣度,推動(dòng)新能源汽車(chē)的生產(chǎn)、銷(xiāo)售和運營(yíng),推動(dòng)了動(dòng)力鋰電池的研發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)化,從全維度拉動(dòng)了整個(gè)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的火爆,是整個(gè)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)一開(kāi)始就得以快速發(fā)展的直接、根本、有力的原因,和重要的外部因素。

當然,從未來(lái)五年的政策補貼數量上來(lái)看,補貼還存在著(zhù)一個(gè)逐步退出的節奏,這主要是考慮到新能源汽車(chē)技術(shù)路線(xiàn)成熟后,鋰電池等相關(guān)核心零部件生產(chǎn)制造成本將會(huì )大幅下降。相反,若補貼持續高企,超額盈利容易滋生“騙補”等不當社會(huì )行為,不利于市場(chǎng)良性競爭和企業(yè)優(yōu)勝劣汰。我們認為,政策的扶持是新興產(chǎn)業(yè)在成長(cháng)初期得以發(fā)展壯大的關(guān)鍵因素,對于培育新產(chǎn)業(yè)起著(zhù)至關(guān)重要的作用,而后期政策在新技術(shù)趨于成熟后逐步退出,以及補貼相應合理下降是考慮到市場(chǎng)發(fā)展的自身規律,符合產(chǎn)業(yè)健康可持續發(fā)展的內在需求。

進(jìn)一步來(lái)講,補貼退坡并不意味著(zhù)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展失去了動(dòng)力。從2016年來(lái)看,新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)仍然面臨著(zhù)諸多亮點(diǎn)和政策利好,值得期待。首先,政策加大對新能源汽車(chē)運營(yíng)的扶持,包括鼓勵社會(huì )資本參與新能源汽車(chē)租賃金融、網(wǎng)絡(luò )約車(chē)運營(yíng)“合法化”、鼓勵并約束政府等機關(guān)部門(mén)加強對新能源汽車(chē)的政務(wù)采購和使用,鼓勵貨運、物流等專(zhuān)車(chē)使用新能源汽車(chē)等,新能源汽車(chē)運營(yíng)有望接力新能源汽車(chē)銷(xiāo)售成為下一個(gè)增長(cháng)極。第二是充電網(wǎng)絡(luò )作為現階段新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的薄弱環(huán)節在政策推動(dòng)下將迎來(lái)快速發(fā)展。今年二季度根據深圳等試點(diǎn)城市推行的充電網(wǎng)絡(luò )的補貼征求意見(jiàn)稿大概率有望通過(guò)專(zhuān)家認可及高層肯定,以此帶動(dòng)全國充電基礎設施建設將迅速大面積推廣,本年有望成為充電網(wǎng)絡(luò )建設發(fā)力的元年。而通過(guò)以上兩點(diǎn)同時(shí)又反作用于新能源汽車(chē)前端生產(chǎn)銷(xiāo)售,形成正反饋:隨著(zhù)新能源汽車(chē)技術(shù)進(jìn)步提升消費者體驗,新能源汽車(chē)運營(yíng)的興起加速用戶(hù)習慣培養,以及充電基礎設施不斷完善,這些都將進(jìn)一步提升新能源汽車(chē)在私人部門(mén)的滲透率。總體而言,我們認為,政策的考慮是全的,給予新能源汽車(chē)的扶持也是多維度的,新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)補貼退坡影響并不足慮。

新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈

如圖3所示,新能源汽車(chē)生產(chǎn)制造、新能源汽車(chē)運營(yíng)以及充電網(wǎng)絡(luò )三大環(huán)節構成整個(gè)新能源汽車(chē)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

盡管十三五規劃為我們勾畫(huà)了未來(lái)五年新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的宏偉藍圖,但短期來(lái)看新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不可避免地存在著(zhù)一些階段性的問(wèn)題和困難:

1、 安全性方面,作為主流的動(dòng)力鋰電池技術(shù)路線(xiàn)在安全性和穩定性方面仍然存在相對的劣勢,近一年來(lái)新能源汽車(chē)充電發(fā)生自燃等安全事故及隱患倍受市場(chǎng)關(guān)注。對于鋰電池生產(chǎn)廠(chǎng)商而言,未來(lái)在材料性能的優(yōu)化、生產(chǎn)材料的技術(shù)工藝方面還需進(jìn)一步提升。而對于整車(chē)廠(chǎng)商而言,電池管理系統的組裝檢測和系統集成能力同樣重要,其質(zhì)量要求和檢測工藝還有待進(jìn)一步加強。

2、 盡管政策補貼退坡是必然趨勢,符合產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展規律,但未來(lái)補貼退坡對于新能源生產(chǎn)制造商所帶來(lái)的沖擊而言,仍然需視個(gè)體企業(yè)技術(shù)路線(xiàn)的成熟和成本的下降速度,在這個(gè)過(guò)程中,技術(shù)提升速度滯后、市場(chǎng)反應較慢的中小企業(yè)成本的控制能力將受到市場(chǎng)的考驗。另外,地方政府補貼是支持地方新源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)大力發(fā)展的重要因素,2015年新能源汽車(chē)的快速發(fā)展得益于大部分推廣地區地方政府做到1:1的高額配套補貼。隨著(zhù)經(jīng)濟增速下滑及地方財政收緊,2016年地方補貼的力度、出臺時(shí)間等的落實(shí)存在較多不確定性,也可能會(huì )對新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)不利影響。

3、 充電網(wǎng)絡(luò )的建設速度不及預期。預期今年充電基礎設施將大幅新建,但如果在年內充電網(wǎng)絡(luò )的投資建設速度不達預期,仍將制約今年新能源汽車(chē)的放量增長(cháng)。

4、 鋰電池技術(shù)水平是決定一輛新能源汽車(chē)使用性能的核心。相對來(lái)說(shuō),現階段我國新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)仍處于新興成長(cháng)階段,各項技術(shù)性能尚不成熟。除了安全性的改善,新能源汽車(chē)在動(dòng)力鋰電池的能量密度、功率密度、耐受性、循環(huán)充放電次數,使用壽命等性能上的改善還有待提升。